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SAP-Aktie: starke Lizenzen kommen Glaubwürdigkeit des Managements zugute
16.07.2012
ThinkEquity Partners
San Francisco (www.aktiencheck.de) - Yun Kim, Analyst von ThinkEquity Partners, stuft die Aktie von SAP (ISIN DE0007164600 / WKN 716460) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 54,00 EUR.
Der Q2-Bericht habe gezeigt, dass das Lizenzgeschäft offenbar wieder auf dem richtigen Weg sei. Da Investoren weiterhin Bedenken wegen des starken Umsatzanteils von SAP in Europa hegen würden, sei der positive Trend bei den Lizenzen im Aktienkurs noch nicht berücksichtigt.
Die Glaubwürdigkeit und Reputation des Managements habe angesichts der in einem schwierigen Umfeld erreichten Zahlen einen Schub erhalten. Investoren dürften den zukünftigen Kommentaren mehr Gehör schenken. SAP dürfte die Guidance für das Gesamtjahr beibehalten.
SAP komme mit der neuen Produktstrategie gut voran. Strategische Übernahmen würden dem Produktportfolio neue Energie geben und damit zu einer besseren Monetisierung der installierten Basis führen.
Mit einem 2013er KGV von 13 sehe die Aktie im Vergleich zur Peer Group attraktiv bewertet aus. Bis Mitte des Jahrzehnts dürfte SAP einen Jahresumsatz von 20 Mrd. EUR und operative Margen in Richtung 35% erzielen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von ThinkEquity Partners bei ihrer Kaufempfehlung die SAP-Aktie. (Analyse vom 13.07.2012) (16.07.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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